Évaluation d'entreprise

Connaître la valeur de son entreprise représente plus qu'un chiffre dans un bilan: c'est fondamental afin d'éviter les surprises et de planifier l'avenir. Que ce soit dans un contexte de litige, à des fins fiscales ou lorsqu'une offre d'achat est déposée, connaître la valeur marchande de son entreprise est crucial peu importe le type d'entreprise: entreprise privée, entreprise publique, entreprise familiale.

L'évaluation fournie est une valeur théorique qui vous donnera une idée du juste prix pour la société. Cependant, il ne faut pas se fier au seul jugement d'un comptable ou d'un vendeur. Plusieurs directives ainsi qu'un code de déontologie de l'Institut canadien des experts en évaluation d'entreprises (ICEEE) peuvent être utilisés afin de vous guider dans cette étape.

En contrepartie, un professionnel tel qu'un fiscaliste peut être utile dans cette démarche afin d'éviter toutes les erreurs possibles et d'obtenir une évaluation d'entreprise véridique. Faites appel à Barricad Fiscalistes pour vous aider et parlez à un expert en évaluation d'entreprise! 

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L'évaluation d'entreprise vue par Barricad

• Rapport de calcul afin d'obtenir une estimation approximative aux fins de la planification initiale
• Rapport d'estimation afin de pouvoir planifier la relève ou de futures négociations
• Examen des faits et des données financières historiques
• Analyse approfondie de l'entreprise et de ses finances
• Brevets, règlements et conventions d'actionnaires
• Contextes économiques et sectoriels de la société
• Clientèle et contrats, carnet de commandes
• Contrats et engagements avec les fournisseurs
• Visite des installations de l'entreprise
• Données financières et prospectives
• Justification du choix des taux d'actualisation et de capitalisation
• Fixation de la juste valeur marchande de l'entreprise
• Valeur de l'actif (propriété intellectuelle, etc...)
• Valeur des bénéfices et des flux de trésorerie
• Capitalisation du bénéfice net ou des flux monétaires représentatifs
• Actualisation des flux monétaires prévisibles
• Détermination de l'actif net redressé

La valeur d'une entreprise peut être établie de plusieurs manières différentes. Faire appel à un expert en évaluation vous permet d'obtenir une valeur objective et indépendante. L'expérience et la disponibilité de notre équipe vous permettront d'obtenir des évaluations de qualités et réalisées par des professionnels.

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Éléments à considérer lors de l’évaluation d’entreprise

1. Des attentes différentes peuvent conduire à des conflits.

Souvent, les propriétaires d'entreprise pensent que leur société a une valeur différente de celle des acheteurs potentiels, des membres de la famille, des partenaires financiers ou des répartiteurs d'impôts. Ils peuvent avoir tort. Cela peut provoquer des litiges, faire dérailler des négociations ou avoir un impact négatif sur les projets de transfert de propriété.

Même si vous transférez la propriété de l'entreprise à un membre de la famille, vous pouvez avoir besoin d'une évaluation indépendante pour éviter tout conflit familial, planifier votre succession et optimiser le traitement fiscal.

En raison de la complexité des transactions et des enjeux, il est utile de faire appel à un expert en évaluation d'entreprise pour obtenir une compréhension objective et réaliste.Ce processus peut également vous donner un aperçu des forces et des faiblesses de votre entreprise, vous aider à en augmenter la valeur et à réduire vos impôts avant une vente.

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2. Il existe plusieurs méthodes d'évaluation

Il existe plusieurs méthodes d'évaluation différentes, avec des niveaux de détail variables. Certaines sont moins chères que d'autres, et certaines donnent de meilleurs résultats que d'autres.

La combinaison la plus appropriée pour une évaluation dépend de l'objectif de l'évaluation et des caractéristiques d'une entreprise, telles que sa rentabilité, ses perspectives d'avenir et la composition de ses actifs.

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3. Des méthodes d'évaluation différentes peuvent donner des résultats différents.

Trois méthodes principales sont souvent utilisées pour déterminer la valeur d'une entreprise. Un évaluateur immobilier peut utiliser une ou plusieurs méthodes, en fonction des informations disponibles et du type d'entreprise et de propriété concernés. Chaque méthode peut aboutir à une valeur différente ; celle qui a la valeur la plus élevée reflète généralement le juste prix du marché de l'entreprise.

Méthodes basées sur le profit :

Ces approches sont généralement appliquées aux entreprises qui génèrent des bénéfices raisonnables, dont la valeur est supérieure à leurs seuls actifs nets.

Un évaluateur détermine si une entreprise vaut la peine d'être achetée en examinant ses performances passées et ses projections futures. Selon que les investisseurs s'attendent à ce que les bénéfices restent stables au cours des prochaines années, différentes méthodes d'évaluation fondées sur les bénéfices peuvent être utilisées.

Méthodes basées sur le marché :

Ces approches utilisent un multiple de valorisation pour calculer la valeur de l'entreprise. Le calcul peut être basé sur le bénéfice avant intérêts, impôt, dépréciation et amortissement (EBITDA), les revenus, les finances ou d'autres paramètres. Le nombre exact utilisé ainsi que le type et le ratio de multiples utilisés varieront en fonction de nombreux facteurs différents, notamment le secteur d'activité, la taille de l'entreprise, l'état de ses finances au cours des dernières années, les conditions actuelles du marché et les multiples utilisés pour la vente ou l'acquisition d'entreprises similaires.

Méthodes basées sur les actifs :

Les approches fondées sur les actifs ont tendance à être utilisées par les entreprises dont la valeur repose principalement sur leurs actifs physiques, comme les sociétés immobilières. Ils sont également utilisés lorsque l'entreprise ne produit pas assez de bénéfices ou lorsqu'elle doit faire faillite.

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4. Les actifs peuvent être attrayants

Il se peut que vous puissiez vendre votre entreprise à un prix plus élevé "en pièces détachées" (c'est-à-dire séparées les unes des autres) qu'en tant qu'entité unique (c'est-à-dire en tant qu'entreprise unique). Par exemple, un acheteur potentiel pourrait être intéressé par l'achat de votre entreprise qu'il juge comme un bon investissement, mais pas nécessairement par votre portefeuille immobilier.

Une évaluation immobilière peut vous aider à identifier des stratégies pour rendre votre entreprise plus attrayante pour les acheteurs potentiels, y compris en plaçant vos biens immobiliers dans une société holding que vous pourriez vendre plus tard.

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5. Les évaluations ne sont que des lignes directrices.

L'estimation de la valeur d'une propriété par un évaluateur immobilier n'est qu'une ligne directrice pour la négociation d'un prix. Le prix final de la transaction peut être différent, en fonction de nombreux facteurs, notamment votre volonté de vendre, leur intérêt stratégique ou les synergies prévues, le financement, la diligence raisonnable et la capacité de l'entreprise à assurer un transfert de propriété en douceur.

Par exemple, si un acheteur est prêt à payer davantage pour un produit ou un service parce qu'il répond à ses besoins, il est probable qu'il sera intéressé par un achat chez vous.

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